渣打银行(中国)鲁静谈“一带一路”沿线业务一线观察
新闻 | 2020-05-06 17:43
原标题:独家专访渣打银行(中国)总行副行长鲁静: 疫情下的新机会:物流巨头推进在“一带一路”的布局
“我们这几天一直在和渣打(中国)派驻在‘一带一路’各地的员工开会,谈到很多项目的进度因此会受到影响,特别是一些财政对原油收进依靠度高的国家和地区,其预算会受到影响进而调整,肯定会影响一些现有项目的进度。”渣打银行(中国)总行副行长、企业及金融机构团体董事总经理鲁静在接受21世纪经济报道独家专访时表示。
眼下,全球新冠确诊病例约270万,根据约翰霍普金斯大学的全球实时疫情数据显示,截至北京时间4月24日18时,全球累计确诊人数已经超过271万例,死亡人数超过19万例。
据中国平安研究院报告分析,新冠肺炎疫情呈三波在全球蔓延趋势,第一波发生在中国,
千航货运
空运价格,第二波以千航国际欧美发达国家为主,第三波预计会发生在亚洲、非洲和拉美等人口密集的发展中国家。
那么疫情的发展是否会对相关项目带来影响?鲁静分享了渣打最近在“一带一路”沿线业务的一线观察。
往年参与的“一带一路”项目规模增长50%
《21世纪》:渣打2019年“一带一路”业务的成果如何?
鲁静:2019年,渣打的“一带一路”业务创出新高,与合作伙伴一起参与了超过160个“一带一路”相关项目,项目金额总值超过300亿美元,与2018年的200亿美元相比有大幅增长。另外在2019年,我们的“一带一路”沿线的办公室都设立完毕,职员也已到位,在20个国家和地区派驻了40个说中文的资深员工来服务中资企业。
就项目地区分布来看,主要位于南亚和非洲(接近三分之二),
空运报价
海运价格,其他项目主要位于东盟和中东。从项目种别来看,占最大比例的仍然是基建项目(包括路桥隧道、机场、电信网络、水处理和垃圾处理系统等),占比超过三分之一,其次是能源(包括可再生能源、电网)和制造业项目。
这些项目中有70个是符合联合国可持续发展目标(SDG30)的项目,比如可再生能源、垃圾处理和水资源项目等等。
《21世纪》:有没有呈现出一些新特点?
鲁静:在我看来,“一带一路”倡议已经进进2.0和3.0的中间期阶段,最初的1.0阶段多为传统能源项目,到2.0阶段开始出现很多的大基建项目,这也是发展中国家的刚需。在大基建建设不中断完善的基础上,中国制造业企业开始进进这些国家和地区,尤其是一些手机和汽车制造商。目前已经渐渐开始进进3.0阶段,也就是服务业和金融业,尤其是跨境支付、电商和相应的配套建设。
往年还有一个亮点就是“一带一路”的绿色和可持续发展,未来的五年到十年都会是一个重要的趋势,由于随着技术的进步,更多的清洁可持续能源的价格会变得越来越亲民。绿色还体现在融资方面,包括可持续贷款、绿色债券甚至是蓝色债券。
不要投机油价,做对冲
《21世纪》:新冠肺炎疫情对于渣打的“一带一路”项目带来了怎样的影响?
鲁静: 疫情最初是国内经济短暂停摆了,春节假期一结束我们2月3日就复工了,当时境外的债券市场非常活跃,大宗商品市场价格波动剧烈,因此我们的风险治理(包括对冲和汇率等)部分首先复工。接着股市和债市也开始陷进巨大的波动,3月间香港的隔夜拆借利率甚至到了90个点,堪比2008年金融危机。我们的客户来说大部分都在远程办公,但由于资金流和物流没有中断,一些工作必须要做。一方面做了很多大宗商品和外汇的对冲措施,比如几大航空公司的油价对冲措施。
春节后,我们为企业客户安排了多场电话会议,沟通大宗商品等市场题目。我们研究了每个国家的产油本钱是多少,财政对于油价的依靠度有多高,比如沙特每桶油的生产本钱是10美元,但再计进维持目前的财政开支的话,要多少钱。目前我们和客户建议——大部分是航空和航运客户,第一点就是不要投机油价,我们一般建议是无论价格高低,三分之一的用油量必须做套期保值,然后是30%-50%之间的用油量根据市场等各方面情况做一个判定,经过董事会授权,做一定的对冲。剩下的油就跟随现货市场价格采购。在油价跌到20美元时,很多航空公司都开始做套期保值。
后来海外疫情升级,我们一直在和渣打(中国)派驻在“一带一路”各地的员工开会,谈到很多项目的进度因此会受到影响,特别是一些财政对原油收进依靠度高的国家和地区,其预算肯定会受到影响进而调整,肯定会影响一些现有项目的进度。但我们还是夸大,保证当地员工的健康安全是首要的,一些地区的基建和医疗与中国相比差距巨大,所以首要是确保派驻当地的员工可以先稳定下来。
预计今年整体融资环境偏困难
《21世纪》:对于今年的“一带一路”趋势有何判定?
鲁静:我预计一些大项目特别是中东地区的政府项目,进度可能有所耽搁;但也不乏一些新机会,比如,国内物流巨头继续推进在“一带一路”的布局。总体来说,现在对于投资是很守旧的,所谓的“现金为王”。各国都在实施大幅的货币宽松政策,但无论是股市还是大宗商品价格都处于一个资产重新估值的阶段,投资组合中的相关风险敞口暴露出来,那么就会引发赎回、抛售等反应。大家都持有现金,抢一些活动性回来,维持自己供给链的运转。眼下是缩小敞口的时候,而非扩张的时候,预计融资环境会比较困难。
希看今年“一带一路”的人民币结算工作有进展,缓释对美元的高度依靠。“一带一路”的人民币实在是底层需求。我举个例子,巴基斯坦债务很高、美元储备很少。在当地的很多中资企业做美元融资,但实在并没必要,由于很多的原材料、设备都是从国内采购过往的,实在可以用人民币结算。项目融资都是融给业主的,业主再支付给中资企业。业主还是得用美元支付,无法做人民币存款,由于巴基斯坦央行和中国央行还未完成货币互换协议。我们在往年就做了相关的推进工作,一旦完成了,那么就不用受制于当地美元的稀缺了。
《21世纪》:在疫情冲击下,欧洲监管要求银行暂停派息,渣打在此后公布取消派发2019年股息,疫情对于银行业的影响几何?
鲁静:全球利率不中断下降,对银行千航国际来说,存贷息差收进越来越窄,对于这部分传统业务收进依靠大的银行肯定影响很大。但银行实在也是一个社会的基础设施行业,不仅仅该考虑盈利和股东回报的题目,还有支持整个金融体系和实体经济的题目。在今年这样的大环境中,我们承诺为参与抗疫的企业提供10亿美元融资支持,另外高管的一部分奖金和福利也可能会随之取消,这是企业社会责任的题目。
我们在3月底公布为“抗疫”企业提供10亿美元的融资支持,要求是不赚钱、本钱价给到客户,希看能够为全球紧急改装生产防疫设备的制造业提供一点帮助。另外,这10亿美元当中如有需要还可用于支持海外方舱医院的建造。我们的客户多为大型企业,此次疫情最大的冲击是供给链。所以,我们也反复夸大,不仅仅要针对客户,
海运费,还要走到客户的上游。
责任编辑:张缘成
国际物流