前瞻三大主力船型运输市场（2020年2月）

2020年02月21日 10时 中国远洋海运e刊

集装箱运输市场

市场回顾

1月市场处于高位,原因是春节前的货运高峰、叠加IMO 限硫令导致的燃油成本大增,同时,新冠肺炎疫情的影响尚未全面显现。CCFI均值939点,环比上涨10.7%,同比上涨8.9%。所有航线运价均有不同幅度的上涨,美西、美东线运价指数环比分别上涨2%和3.4%,欧洲线和地中海线指数分别上涨12%和31.6%;亚洲航线的日本、韩国和东南亚线指数环比分别上涨0.9%、1.1%和4.1%;南北航线的澳新、南非、南美和东西非线指数环比上涨3.8%、7.7%、8.6%和9.9%;此外,波红线指数环比再度大涨28.9%。1月,SCFI均值999点,环比增长11.2%,同比增长5.3%。

供给方面,据Alphaliner统计,2019年全年集装箱船交付105.94万TEU、拆解20.75万TEU,2019年全年运力增长3.9%。需求方面,据CTS统计,2019年1至11月全球集装箱海运量同比增长0.7%,其中,亚欧线集装箱运量同比增加3%;另据PIERS统计,2019年全年跨太平洋航线运量同比减少2.5%。

1月下旬,加装脱硫塔的船舶有所减少,从1月6日的104艘减少至1月20日的84艘,闲置运力因此有所下滑。据Alphaliner统计,截至1月20日,500TEU以上船型闲置集装箱船有247艘、126.69万TEU,占现役运力的5.4%,高于2019年同期的2.9%。2月,除了加装脱硫塔以外,中国春节后的传统淡季、加上新冠肺炎疫情带来的假期延长,将令中国出口需求锐减,班轮公司已经大幅增加了取消航次的力度。根据美国研究机构BlueWater Reporting的报告,2020年一季度,亚洲出口干线市场将撤出多达130万TEU的运力。其中,亚洲至北美航线将有58个航次停航,2019年同期为43个;亚欧航线共有58个航次停航,同比增长高达132%。因此,闲置运力将大幅增加。

2018-2020年CCFI走势对比图
 

数据来源:上海航交所(2019年2月8日、5月3日、10月4日指数停发3期)

市场预测

2月乃至一季度,班轮市场将遭到春节后出货量低谷和新冠肺炎疫情的双重打击,Alphaliner估计,自2020年1月20日以来,中国主要港口出口集装箱量同比下降了20%;该机构认为,因新冠肺炎疫情暴发以及由此导致的中国春节假期延长,中国港口的集装箱吞吐量将减少超过600万TEU。为了应对这一局面,班轮公司则在原本取消航次计划的基础上,进一步加大取消航次的力度。从运价看,Drewry发布的世界集装箱运价指数(WCI)显示,该指数2月6日为1744点,较1月16日疫情全面披露前的1791点下滑不多,说明取消航次措施取得了一定的效果;不过,一季度运价、货量的全面下跌目前看难以避免。

Alphaliner和Clarkson在疫情暴发前预测2020年集运市场需求增速为2.2%和3%,运力增速为3.5%和3.1%,因此,2020年市场运力过剩的压力本来就不会缓解。Drewry则指出了新冠肺炎疫情可能的后续影响,包括:目的地国库存耗尽、欧美地区空箱短缺、美线年度运输合约谈判推迟、一季度中国集装箱进出口量大幅减少、集装箱运价剧烈波动等等。Alphaliner在2月初的最新报告中预测,2020年全球集运需求增速将降低0.7个百分点;美国的运输中介协会(Transportation Intermediaries Association)则表示,疫情将进一步推动“近包”的趋势。因此,高企的燃油成本、减少的运量和运输收入、运力过剩的基本面,都将令2020年集运市场面临困难;市场的机遇则在于疫情恢复后需求的反弹。

油轮运输市场

市场回顾

1月,油轮市场环比全线下滑,由于去年同期的基数较低,同比维持上涨。上旬,春节前的抢运高峰使去年年末的高运价得以短期延续。中旬,亚洲市场假期气氛渐浓,运价掉头向下。下旬,春节期间新冠状病毒暴发打击了中国石油需求,原油等大宗商品价格跳水,OPEC宣布了进一步减产以维持油价的意向,引发了市场对全球经济前景的普遍担忧,运价一路下跌。随着疫情发展,市场悲观情绪进一步发酵,运价跌至去年9月以来的最低点。

2020年1月,波交所原油轮运价指数BDTI收于882点,比月初下降41.3%;VLCC中东至中国TD3C线WS指数平均94点,环比微涨0.6%,与相同基础费率的2019年WS指数相比,同比上升95.5%;TCE平均71114美元/天,环比下降21.5%,同比上升139.9%。苏伊士型油轮,2020年1月波交所公布的2条典型航线平均TCE为59960美元/天,环比下降3.9%,同比上升87.4%。阿芙拉型油轮,波交所6条典型航线平均TCE为47077美元/天,环比下降23.3%,同比上升93.8%。

成品油轮方面,2020年1月中东至日本7.5万吨级船TCE平均16066美元/天,环比下降52.1%;5.5万吨级船TCE平均12247美元/天,环比下降49.5%;美湾与欧洲间MR型成品油轮航线平均TCE为30247美元/天,环比上升22.7%。

2019-2020年中东到中国TD3C航线WS走势对比图